Opções trading writing covered calls

Chamadas cobertas Escrever ou vender chamadas cobertas são uma estratégia favorita dos investidores quotmoderatequot. É tão conservador que alguns fundos de aposentadoria permitem essa estratégia em seu portfólio. Funciona particularmente bem quando o estoque em questão não se move dramaticamente para cima ou para baixo, mas sim apenas tendências lateralmente. Basicamente, funciona para ações que são consideradas também quotboringquot para peças de opção. Existem dois motivos principais para escrever chamadas cobertas. O primeiro é fornecer renda mensal em ações que você já possui, mas não está se movendo muito. O ato de escrever a chamada gerará renda de ganhar a opção premium, e isso pode ser repetido todos os meses se o preço da ação subjacente não se mover. O segundo motivo é aumentar a tolerância à perda do estoque subjacente. Uma vez que você ganha a opção premium ao redigir a chamada, o preço das ações não precisará ir tão alto para que seu investimento se equilibre ou alcance um lucro alvo. O termo quotwritingquot refere-se ao ato de vender opções de compra de ações. Então, quando escrevemos chamadas cobertas, estamos realmente vendendo uma opção de chamada. A compra de uma opção de compra oferece o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço específico em uma data especificada. Por outro lado, se você vender uma opção de compra. Você agora tem a obrigação de vender o estoque ao comprador da opção ao preço acordado na data especificada. Assim, um Call Writer concorda com a obrigação de vender ações, enquanto um Put Writer concorda com a obrigação de comprar estoque. Quando você está escrevendo ou vendendo opções de compra de ações, você concorda com a obrigação de cumprir o contrato da opção, que é vender ações no caso de uma chamada. Ou para comprar estoque no caso de um Put. Quando você compra uma opção, você compra a opção de Abrir uma Posição e vendê-la mais tarde para Fechar a Posição. Da mesma forma, quando você escreve opções, você escreve a opção para abrir a posição, e você deve fechar a posição de alguma forma, seja por deixar a opção expirar sem valor ou por comprar a opção de volta. No caso de vender opções de chamadas, lembre-se de que as opções de chamadas são mais In-the-Money quanto maior for o preço das ações. Então, se você vender uma opção de Call e o preço das ações subjacentes cair abaixo do preço de exercício das opções (o que significa que a opção se torna Out-Of-The-Money), a opção expirará sem valor. Você, portanto, não precisa fazer nada e pode economizar o lucro que ganhou vendendo a opção. No entanto, o perigo ocorre quando o preço das ações continua subindo. Se ele continuar subindo, nunca se tornará inútil, e chegará o dia da validade, alguém vai exercer a opção e comprar o estoque de você. Você será, portanto, chamado. O problema é que você não possui o estoque. Você precisaria comprar o estoque no preço de mercado atual (que aumentou) e vender o estoque para o comprador da opção no preço de exercício previamente acordado, o que teria sido menor. Isso custaria muito. Vamos dar uma olhada em um exemplo numérico: Diga o preço do estoque ABC agora está sentado às 18 horas. Você vende uma opção de chamada por um preço de exercício de 20, esperando que o estoque fique em torno do nível 18. Digamos que você ganhou 1.00 na opção premium (que é 2 Out-Of-The-Money). Cenário 1 . Se, até o dia de vencimento, o preço da ação terminar em 19, abaixo do preço de exercício de 20, você está bem, uma vez que a opção é Out-Of-The-Money e expirará sem valor. Cenário 2. E se, no dia da validade, o preço das ações aumente para 26. A opção agora é In-The-Money até 6, e você foi chamado. Então você precisará comprar o estoque no valor de mercado atual de 26, então vendê-lo para o comprador da opção em 20. Isso é uma perda de 6 para você, e se você incluir o 1.00 que você fez anteriormente, ainda resulta em uma perda líquida De 5.00. Vamos ver isso em formato tabular: e isso é apenas se o preço das ações subiu para 26. E se ele tivesse ido mais alto, para dizer 36 Suas perdas aumentariam por outro 10. Considerando que um contrato cobre 100 ações subjacentes, isso é muito de dinheiro. Portanto, a venda de opções de estoque por conta própria, também conhecida como venda de opções Naked ou Uncovered, é extremamente arriscada. A venda de opções de ações por conta própria é conhecida como venda de opções Naked ou Uncovered. Eles são extremamente arriscados. E pode resultar em perdas ilimitadas. Para diminuir esse risco, o que podemos fazer é realmente comprar o estoque subjacente ao mesmo tempo em que vendemos a opção. Por exemplo, se você quiser vender 1 contrato de opções ABC, você compraria 100 ações da ação ABC ao mesmo tempo (lembre-se de que 1 contrato de opção é equivalente a 100 ações subjacentes). Ao comprar as ações, eliminamos o risco de ter que comprar as ações mais tarde a um preço mais alto no caso de sermos chamados. Isso é chamado de cobertura de sua escrita de chamada, ou seja. Acabamos de escrever uma Chamada Coberta. Vamos retornar ao nosso exemplo numérico, mas desta vez escrevemos chamados cobertos. Anteriormente, vendemos uma opção de 20 Chamadas por um prêmio de 1,00 quando o estoque estava atualmente em 18. Desta vez, nós também compramos 100 ações do estoque em 18. Vamos ver 2 cenários, um em que a ação caiu no preço, E outro onde o estoque subiu acima do preço de exercício da opção. Cenário 1 . Se o preço das ações cair para 17 no dia do vencimento, a opção expira inútil e não somos chamados. Perdemos 1.00 porque compramos o estoque às 18 e agora é em 17. No entanto, já que anteriormente vendemos a opção por 1, nós realmente quebramos mesmo. E ainda possuímos o estoque. Compare isso com apenas uma simples compra do estoque. Quando escrevemos chamadas cobertas, ou seja. Vendendo uma opção junto com a compra do estoque, nós realmente aumentamos nossa tolerância à perda pelo valor das opções premium. Neste exemplo, aumentamos a tolerância à perda pela opção premium de 1, o que significa que podemos dar ao luxo de ter o estoque solto 1 sem realmente perder nada. Esse é o nosso nível de equilíbrio. Enquanto o preço das ações permanecer acima desse nível, nós ganhamos. Qualquer coisa menos e perdemos. É por isso que precisamos olhar para estoques estáveis ​​ou moderadamente otimistas para considerar nossos negócios de chamadas cobertas. Isso é importante no mercado de ações, onde os estoques que compramos geralmente não aumentam o caminho que esperamos. Cenário 2. Se no dia da validade, o estoque subisse para dizer 26, seríamos chamados. No entanto, não há risco, porque já possuímos o estoque, e podemos apenas vendê-lo imediatamente. No entanto, como já concordamos em vender o estoque às 20, esse é o preço que temos de honrar. Então, vendemos o estoque em 20. No total, nós ganhamos 2 de vender o estoque (20 menos os 18 que gastamos mais cedo) e ganhamos mais 1 de vender opções de ações no início. Isso é um lucro total de 3. Vamos ver isso em formato tabular: agora vamos dar uma olhada novamente no cenário 1. A opção Chamada expirou sem valor, e nós mantemos o estoque. Isso significa que, mês após mês, podemos continuar vendendo opções de compra de ações sobre as 100 ações que possuímos, e enquanto não nos chamarmos, podemos fazer uma renda mensal constante. E se nos chamarmemos de acordo com o cenário 2, o recebimento ainda nos gera lucro. É assim que os investidores escrevem chamadas cobertas para gerar uma renda mensal. Esta estratégia geralmente gera cerca de 3 a 15 por mês. Não é ruim para uma estratégia que é quase sem risco. No entanto, note que, se você tiver a má sorte de escolher um estoque que continue caindo cada vez mais baixo, nenhuma estratégia irá ajudá-lo (a menos que você compre uma opção de colocação sobre esse estoque para reduzir Suas perdas). Nós escrevemos chamadas cobertas comprando ações para cobrir uma venda de opção. Esta é uma estratégia conservadora que pode ser usada para criar renda mensal. Vendendo opções de compra mês após mês. Em uma nota secundária, alguns investidores que mantiveram ações específicas que não se mudaram há muito tempo também podem decidir escrever Chamadas Cobertas. Eles podem vender opções de compra em suas ações e ganhar renda mensal nos estoques, ou (às vezes, esperançosamente) serem chamados e vender suas ações, recuperando seu capital para investir em outros lugares. Outros tópicos neste guia Chamada compartilhada O que é uma chamada coberta Uma chamada coberta é uma estratégia de opções em que um investidor detém uma posição longa em um ativo e escreve (vende) opções de compra nesse mesmo ativo na tentativa de gerar maiores receitas do ativo. Isso geralmente é empregado quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo e, por esse motivo, mantém o ativo longo e, ao mesmo tempo, possui uma posição curta por meio da opção de gerar renda do prêmio da opção. Uma chamada coberta também é conhecida como buy-write. Carregando o jogador. BREAKING Down Call Covered A perspectiva de uma estratégia de chamadas cobertas é para um ligeiro aumento no preço do estoque subjacente para a vida da opção de chamada curta. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como uma pequena cobertura de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores ganhem um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial do potencial de ações potencialmente e é obrigado a fornecer 100 partes ao comprador da opção se for exercido. Lucro e perda máxima O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra curta, menos o preço de compra do estoque subjacente mais o prêmio recebido. Por outro lado, a perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de Chamada Coberta Por exemplo, dizemos que você possui ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e, como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço de sua ação, mas sentem no prazo mais curto, o estoque provavelmente trocará relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares Do seu preço atual de, digamos, 25. Se você vende uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas tampa sua vantagem. Um dos três cenários vai jogar: a) TSJ compartilha o comércio (abaixo do preço de exercício 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Nesse caso, usando a estratégia buy-write você superou com sucesso o estoque. B) As ações do TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque. C) As ações da TSJ aumentam acima de 26 - a opção é exercida, e sua vantagem é limitada a 26, mais a opção premium. Nesse caso, se o preço das ações for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação apresentou desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre chamadas cobertas e como usá-las, leia o básico das chamadas cobertas e reduza o risco da opção com chamadas cobertas.